AI赛道如何突围?我们请来阿里、投资人、创业公司CEO一起聊了聊


9月5日,36氪与阿里云联合举办的「Link Day」创投连接会顺利举行,本次活动请来了一级市场各个环节的重要参与者——包括巨头阿里巴巴、头部VC创世伙伴资本、精品FA光源资本、AI赛道创业公司宜创科技,以及40余位AI赛道创业者,构建资源与资金连接,共商AI破局之道。

一个共识是:一级市场头部效应强化,项目难以融资,技术难以落地,类似的资源错位在AI赛道尤为明显,而巨头以其强大的资源储备和业务场景,成为AI创业公司无可避免,甚至努力争取的重要资源。

根据企名片数据,截止今年6月17日,国内一级市场共计发生2787笔投融资交易(不含并购、上市),总计交易金额接近3629亿元人民币,不到2018年的四分之一。“不管是创业者还是投资人,大家都很痛苦,因为今年没有风口。”36氪资深分析师、36氪基金投资总监石亚琼表示,2019年创投圈进入无风口阶段,大量资金都在头部项目堆积,项目溢价日益明显。

光源资本副总裁许银川也有类似的感触:“头部项目并没有受到太大资本寒冬的影响,好项目拿TS和超募的情况很常见,企业服务和AI赛道的头部效应尤其明显。”

因为聚焦中后期投资,光源资本接触到案子时,赛道通常已经决出了头部玩家,“不像美团、点评,要打到50亿、70亿美金才能决出胜负,企业服务、AI赛道的决策周期短许多,可能3、5亿美金时,行业格局就确定了,头部公司也比较明确,所以机构就会更早地投资头部公司。”

与此同时,AT参与一级市场的提早度和覆盖度都大大提升。“以前D轮的天花板是BAT,现在B轮的天花板就是AT。”石亚琼形容。巨头已经成为一级市场最活跃的参与者,根据鲸准数据,今年1-6月,腾讯以52个案子位居投资事件数榜首,而阿里则以454亿人民币成为投资金额最高的机构。

不管资金还是资源,巨头都在以前所未有的参与度,影响着一级市场的格局。与腾讯聚焦文娱不同,阿里对AI赛道有更明显的倾向性和重视度。具体到AI赛道明星班,这是36氪联手阿里云共同举办的学习项目,阿里方面为此开放了60+条业务链接,覆盖了淘宝、蚂蚁金服、达摩院、菜鸟、钉钉、淘宝旅行等智能生活和交通的几乎所有场景,甚至深入到了底层的平头哥芯片。

顶级投资机构和行业领军者,也是明星班成员的重要资源抓手。前两期项目共70家AI企业参与,逾120名重量级投资人与之对接,超50%的企业在课程期间获得融资,学员公司总估值从258亿增长至512亿,实现了近两倍跃升。

一个典型案例是:第一期学员看看社保仅在开班两周就拿到金沙江创投5000万人民币投资,9个月估值翻5倍,第二轮融资1亿。与此同时,看看社保加入钉钉、蚂蚁开放平台,推出了一套集成阿里云技术(人脸识别、声纹识别、大数据等)的SAAS系统,与阿里云深度绑定,在图片存储、柔性负载、高并发智能适配,以及大数据挖掘方面展开合作,目前已经共同服务了20多家政府客户。

类似的快速跃升在其他学员公司上也有体现。据阿里云创业大学负责人、阿里AI赛道明星班项目总负责人范博佳介绍,智能机器人公司擎朗科技在课程期间估值从1亿快速提高至7亿,还与阿里云协同打造了海底捞机器人餐厅,并与菜鸟、盒马、银泰等阿里生态企业展开了重要合作;AI解决方案提供商友杰智新与达摩院语音识别团队、平头哥合作开发出新产品。

“创业者要有使命感,而创业公司的CEO应该只干四件事情:找人、找钱、找资源、定战略。”二期学员宜创科技CEO宜博回顾了资源对初创企业的重要性。他表示,加入阿里AI赛道明星班,让他可以直接与朱啸虎、黄明明等一线投资人沟通并建立私人联系,还有首任阿里巴巴铁军校长李立恒等强大顾问团队的加持,项目少走了很多弯路。 

更显见的帮助则是融资进展和媒体曝光:2019年6-8月中,宜创科技拿下了1家投资机构的TS,12家机构的NDA,见了9位合伙人级别的投资人,25位投资经理,还收获了36氪的全方位媒体曝光。

在活动现场,光源资本许银川针对AI公司的破局之道提出了建议:首先要拥有足够高的商业壁垒和天花板,“许多技术公司都是从细分应用开始,但到一定阶段后如何复制,证明这是百亿、千亿还是万亿的潜在市场,市场格局是三分天下还是721,这很大程度上决定了公司早期的估值。”

其次,AI企业要找到头部客户验证技术。许银川指出,“把细分行业的头部客户搞定,就证明你有头部客户的能力,而且头部客户还有较强的背书能力,会对产品形成巨大支撑。”

在此基础上,中长尾客户的规模复制能力也十分重要,在大B完成背书、提供行业know-how之后,创业公司需要逐渐攻克长尾客户,以此实现长期增长。许银川还强调,AI企业要搭建健康的UE经济模型,在考虑大中小客户的履约成本、获客成本后,确保公司即使第一年不赚钱,未来几年也能稳定盈利。

创世伙伴资本合伙人梁宇的观点与之一致,他以商汤等AI龙头企业为例解释了商业化的重要性。早期语音转文字的技术性相对较高,但百度、科大讯飞等语音识别领域的巨头将这项技术变得通用,商汤现在依然能维持高估值的原因是因为找到了最佳应用场景——政府订单。反之,如果没有找到爆发的场景,即使强大如商汤,也难以持续依靠技术驱动。

梁宇将to B领域创业者分为天派和地派,前者指背景光鲜的科学家,技术实力强大,后者指场景和渠道丰富的创业者,手中握有大量客户资源,比如银行、军工、政府等,只有两者结合才能带来商业价值,让客户付费。这也是商汤徐立、旷视印奇这样的天派创业者,依然需要处理好政府关系,拿下政府订单的原因之一。

“大量初创企业‘拿着锤子找钉子’,并没有想清楚为什么要升级就想先把AI‘用’起来。所有技术升级都是业务驱动,不能为了升级而升级,AI技术的产品化和落地需要和产业结合。”梁宇说。

以商业化为导向,创世伙伴在投资项目时会优先考虑有订单、有落地能力的项目,比如数坤科技。根据医生和医院反馈,梁宇发现数坤在心脑疾病领域的商业化价值很大,所以果断加注。

在经济下行、资本寒冬的当下,AI企业都需要思考如何活下去,以及活得更好的问题。抱团取暖不失为一种明智有效的生存方法,而与阿里、顶级投资机构、创业公司们一起,成功的概率无疑将会加大。36氪表示,未来将会更多举行这样的活动,连接各方资源和资本,帮助创业公司度过难关、快速发展,推动行业生态构建、不断升级。 

36氪Link Day-创投连接会是36氪集合平台核心优质资源打造的创投对接活动。以资本、资源、媒体三位一体的连接深度,依托初创公司、TMT巨头、机构投资人、当地政府、传统品牌和个人的社群广度,为创业者连接创业核心要素,为投资人找到早期黑马项目,提供一站式的创融解决方案。

特别说明:本次活动由DayDayUp提供场地支持。DayDayUp国际创新加速器致力于连接中外创新者,依托线上线下社区,围绕人工智能、物联网、云计算、5G通信、移动互联网等新一代信息技术产业,通过全球创新项目智能发现引擎“创新天眼”、国际创新创业大赛、国际创新空间等一系列创业加速服务,构建面向大企业、投资人、创业团队的国际创新生态系统。

感谢“推动商业新变量的极客公园”、“服务AI产业的AI学院-遇见大学”对本次活动的大力支持。