「君创汇」中海电动李金勇:短期疫情不改新能源汽车发展大势


编者按:本文来自微信公众号“君盛投资”(ID:jscapital),作者:李金勇,36氪经授权发布。

“君创汇”是君盛投资所投企业创始人社群。“汇友”中海电动是国内领先的新能源汽车渠道整合商。全国工商联汽车经销商商会会长、中海电动创始人、董事长李金勇先生,从政策和市场的角度,对2020年中国新能源汽车市场的发展分享了自己的看法。

疫情对行业影响有利有弊,但短期疫情不改新能源汽车发展大势

疫情带来正负两方面的影响。负面影响方面:从宏观影响来说有三方面,一方面是工厂停产,供应链的停产,产品不能生产。第二就是大量的经销商不能营业,一些现在也是半复工状态。第三就是经销商资金链会出现问题,银行承兑难以兑付。

正面影响方面:比如厂家不能生产,经销商库存会大量减少,之前库存有1个多月的,多的有4个月的,由于疫情会减少库存压力,使行业库存趋于合理。另外消费者感受到公交系统和网约车短板,凸显私家车重要性,提高无车家庭刚性需求。同时部分厂家也在协调金融机构推迟经销商还款时间,如果能做到对经销商也有帮助,并且在疫情当中对人员结构能够痛下决心进行调整。国家很有可能出台刺激消费政策,汽车首当其冲会成为政策拉动消费行业,由于疫情影响会加速,最重要政策是附加税的降低或者减免,之前就有过而且效果很明显,会比限购城市放宽限购有效。

有几点原因支撑新能源汽车的持续发展:

(1)中国能源战略调整势在必行,我们是贫油的国家,石油只能产2亿吨左右,2018对外依赖度达到70.9%,汽车用油如果不解决依赖度就会居高不下,如果用新能源汽车取代或者部分取代燃油汽车就可以解决石油的对外依赖。

(2)就是新能源汽车产业进步,成本在不断下降。2020年电池价格大概900-1000kwh,电池成本大幅下降。

(3)2019年双积分作用开始发挥。同时积分制度会发挥重要作用,2018年使用积分交易平台,每年3月会公布去年双积分状况,今年3月份时点非常重要,即是疫情结束又是3月份公布节点,今年第二季度内新能源积分的价值会明显表现出来。随着燃油消耗积分的降低,2020年综合油耗会达到每百公里5L,会使更多企业负积分加重,工信部要求2025年百公里油耗下降到4L,不断下降中,会使燃油车企业负积分越来越大,这个要靠生产新能源汽车和购买新能源汽车积分来解决。

2017年大概负积分180万分左右,2018年负积分300万分左右,基本增长了一倍,2018年燃油消耗负积分需求300万分,新能源积分没有执行,供应是400万分,供大于求造成积分不值钱。

2019年会发生非常大的变化,预计油耗负积分达到500-600万分,新能源积分210万分,一起大概是700-800万分左右的需求,新能源积分大概供应还是400万分,供给远小于求,带来2019年新能源积分价值扩大化,2019年积分价值在2000-3000元,2020在3000-5000元一个积分,随着积分价值化会使得新能源车成本降低,消费主体发生变化,私人购买增加。

疫情之后大概率出现报复性市场释放,新能源汽车预计成为全年整体市场的亮点

未来新能源汽车增长的动力主要来自几方面,第一持续增量的市场是toB出行用车,更多城市加入网约车出租车电动化,这个市场不会受到疫情影响;第二是toC高端车型市场,特斯拉、蔚来等造车新势力,吸引了大量的人群,会保持一定份额;第三是toC燃油车限牌城市,这些城市不得不买新能源车,如果国家增加燃油车指标对新能源车有影响但不大;第四是toC非限牌城市代步车,是潜力很大的市场,由于疫情带来的对无车家庭的冲击,导致这个市场未来会有所增加。疫情过后,第二季度将开始报复性的市场释放是大概率事件,积分价格会导致厂家退出政策限制业绩下滑。北京1月份公布2020年还是保持六万辆,如果限购指标放开政策能出来,北京有可能增加4-6万新能源指标。

我们去年12月份做过预测,新能源乘用车2020年会有150万辆销量,虽然受疫情影响有所下降,但还是会有140万左右销量,比2019会增长50-60%的增量,主要是2019没有年尾效应带来2020销量增加,以及疫情报复性消费和2020年会出现年尾效应,因为预计2021年没有补贴,这三重原因可能会带来更多销量,新能源汽车会成为整体市场的一个亮点。

君子敦行致盛          诚者尚信致远