最前线 | 舜宇光学日子不好过:多家机构下调目标价,近日股价波动剧烈


或因疫情影响,多家机构下调舜宇光学科技(2382.HK)目标价。

3月18日,中泰国际发布研究报告称,预计舜宇光学科技2020年至 2022 年的每股基本盈利分别为 4.07/4.86/5.52元人民币,目标价下调至 158.0 港币,维持“买入”评级。

中泰国际认为,舜宇光学科技在手机镜头、摄像模组及车载镜头领域均处于龙头地位,竞争优势明显。且目前仍处于三摄/多摄渗透率提升阶段,中国 5G 换机潮有望于今年开启,手机拍摄升级为确定趋势,长期来看车载市场有望于未来发力。疫情将影响短期估值,但不影响公司业务发展逻辑,预期估值将会于疫情结束后逐步回升。

当日,国泰君安同样在研报中将舜宇光学科技目标价从152.00 港元下调至118.00 港元。国泰君安称,预计新型冠状病毒肺炎将对舜宇光学科技2020 财年的收入增长产生负面影响。由于规模扩大,其2020年1月至2月手机镜头、车载镜头以及手机摄像模组的出货量分别同比上涨39.8%、13.9%与45.0%。然而,手机镜头、车载镜头以及手机摄像模组的出货量于2020年2 月分别环比下跌11.1%、35.5%、 13.7%。目前,疫情在全球蔓延,预计这将对全球智能手机出货量和汽车出货量产生重大负面影响,继而将影响公司的产品出货量。此外,疫情也可能延迟公司进入苹果光学供应链的机会。

但长期来看,考虑到5G 智能手机产业的迅猛发展以及光学市场广阔的市场空间,国泰君安维持对舜宇光学科技“收集”的投资评级。

此外,据格隆汇3月18日报道,花旗在研究报告中指出,由于新型冠状病毒肺炎疫情爆发,以及智慧手机需求存在不确定性,舜宇光学今年盈利前景疲弱。该行下调公司目标价28%至115港元,评级由“买入”降至“中性”。花旗表示,公司今年全年指引可能会令投资者失望,又预计智慧手机的出货量将会有所下跌。公司的手机镜头模组和手机镜头的出货量增长目标较市场预期低约10%。

舜宇光学科技此前于3月16日发布2019年全年业绩公告,公告显示,2019年全年营收达378.49亿元人民币,净利润增长约60%。公司在营收、净利润方面均超出市场预期。

舜宇光学科技近日股价变动异常激烈。其3月16日、18日的跌幅均超过10%。3月18日的收盘价更是创2019年8月份以来新低。截至发稿前,舜宇光学科技股价报100.3港元,上涨5.86%。